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一号文件或引爆农超对接12金股浮出水面

发布时间:2021-01-22 07:55:49 阅读: 来源:不锈钢螺旋输送机厂家

随着中央经济工作会议临近,A股市场上以华英农业(002321)为代表的农超对接概念股走势火爆。

据21世纪经济报道消息,记者从接近中央农村工作领导小组办公室(下称中农办)的人士处获悉,2013年的中央一号文件将一如既往地继续聚焦三农问题,而此次的焦点问题则在于农业经营体制。

34年前,安徽凤阳小岗村的一伙农民按下血手印,拼了性命搞“包产到户”,由此揭开了改革开放的大幕。随着时间的推移,包产到户在极大调动农村生产积极性的同时,也暴露出一系列的问题小生产者无法与大市场对接,导致农产品价格大起大落;太过分散的耕作和经营方式使农业的机械化、集约化运作无法顺利进行,农业科技创新和基础设施投资也因为与亿万农户之间的交易成本过大而推行不力。

随着农村经营体制调整为“家庭联产承包为主,统分经营结合的双层经营”,上述问题并未得到解决,反而使得商业资本大量进入农村,以所谓“公司加农户”的模式,以流转或直接圈地的形式,名义上是进行农业经营,实际上则进行了“非粮化”甚至“非农化”的“变形”。

中农办主任陈锡文此前表示,“从全世界范围来看,农业生产都是以农户经营为主,少数公司化的农场也主要集中在可以进行工业化生产的部门,如某些养殖业。种植业基本以农户经营为主,这是由农业生产本身的性质决定的。”

中国目前的名义城市化率才51%,亦即有6亿多人仍在从事农业。张晓山表示,“中国即使未来城镇化率达到70%,也有4亿人在农村,所以这就决定中国不可能大量出现像美国、澳大利亚、加拿大那样占地几千公顷的公司农场,或者南美的种植园,然后农民都成了农业工人。中国未来的农业还是以农户经营为主。”

因此,2013年一号文件主要解决的问题是,如何在遏制公司企业大面积、长时间的进入农业、农村的同时,解决好小农户和大市场的对接以及如何更好地为广大农户做好公共服务和基础设施建设的问题。

张晓山表示,这需要在小农经营的基础上联合合作,在此基础上与外界的多元化、多形式、多层次的社会服务多种主体有效对接,让农民能够有效地进入市场。

事实上,虽然日韩以及中国台湾地区的农业也以小农经营为主,但这些国家地区的农业合作组织非常发达,在为农业、农民提供金融、市场、咨询、科技等公共服务上发挥了主体作用。

陈锡文表示,选择一种资本主导的雇工农场还是选择类似日本、韩国、中国台湾那样的农民合作,这某种程度上决定了中国农业、农村、农民的未来走向。农超对接概念股包括:

商超类:红旗连锁(002697)、永辉超市(601933)、三江购物(601116)等

农产品类:华英农业、民和股份(002234)、圣农发展(002299)、益生股份(002458)、大康牧业(002505)、福成五丰(600965)、西部牧业(300106)等

运输流通类:辉隆股份(002556)、中农资源(600313)等

(《证券时报》快讯中心)

哈市多举措提速“农超对接”

《哈尔滨市人民政府关于加快农民专业合作社发展的若干意见》近日正式出台。按照《意见》规定,哈市将配备100台“农超对接”专用运输车辆,并配发公安、交通运输部门制发的专用通行证,允许其在市区禁止货运车辆通行的路段通行。

《意见》规定,哈市将采取“农超对接”等方式,不断向流通等领域延伸,通过在城区设立直销店、在社区设立配送中心,实现农村生产合作与城市消费合作的有效衔接,缓解城市存在的食品安全问题,形成城乡良性互动。

今后,哈市将逐步完善农民专业合作社农产品质量安全体系。建立农产品质量安全生产记录、检测、质量追溯制度;完善自律性检验、包装、附加标识等质量安全管理制度。农业部门和批发市场应当免费为农民专业合作社提供农产品检测服务。积极开展农民专业合作社无公害、绿色、有机和地理标志等“三品一标”认证,提高农业标准化生产水平提高;进一步重视和加强农产品质量安全工作,推动绿色、优质、生态、安全的农产品生产。

同时,哈市不断完善农民专业合作与市场对接机制。鼓励和扶持质量安全优、品牌效应好、农户成员多的农民专业合作社与各大连锁超市直接对接。通过定期举办专卖场对接洽谈会、“一村一品”进超市活动、产品展示推介会等形式,为超市与农民专业合作社搭建对接平台;在批发市场和条件成熟的大型超市建立农民专业合作社生鲜农产品直销专区(专柜);积极探索在哈市及经济发达城市建立特色农产品展销中心。对农民专业合作社运销农产品的,除按规定享受国家和省绿色通道政策外,由哈市农业和商务部门安排专项资金,采取“以奖代补”的形式,逐步为生产鲜活农产品的农民专业合作社配备100台“农超对接”专用运输车辆,并配发公安、交通运输部门制发的专用通行证,允许其在市区禁止货运车辆通行的路段通行。

(《证券时报》快讯中心)

华英农业(002321):供给减少,需求有望带动行情回暖

研究机构:国联证券

行情低迷,成本高企,利润被严重吞噬。鸭苗及冻品行情长时间的低迷,肉鸭养殖长期处于亏损状态,严重吞噬了公司业绩,特别是三季度,饲料成本特殊是豆粕玉米价格的高企,使得亏损进一步扩大,上半年盈利2158万元,三季度单季度亏损5126万元。

供需变动有望推动鸭苗和冻品价格好转。冻品:四季度是肉类消费的旺季,需求将逐渐的提升,刺激冻品价格的反弹;同时由于长时间的处于亏损,前期养殖户补栏积极性低迷,导致了存栏肉鸭量供给的下降。鸭苗:苗价仍然处于低位,秋收以后补栏积极性有望提高,将带动苗价的回暖;由于前期鸭苗亏损周期持续时间长,使得种鸭场加大了种鸭淘汰率,江苏和河南部分地区淘汰率达到了20%~30%,鸭苗的供给减少了接近一半;同时南方种鸭发生疫情,供给的减少,促使近期的鸭苗价格的触底反弹。

肉鸭养殖亏损持续时间长,亏损幅度接近高位。从亏损时间来看,肉鸭养殖从4月份以来一直长时间处于亏损状态,历史周期一般在三四个月左右,体现到出栏的情况在两到三批;从亏损幅度来看,也已经接近最大的亏损幅度,前期亏损接近3元/羽,已接近历史高位。亏损延续时间较长,将会导致存栏量的减少,供需平衡被打破,价格的回暖将可期。

国外肉类受成本抬升,公司出口业务有望受益增加。全球来看,受大豆、玉米及小麦等农产品的减产,饲料各项原料价格上涨明显,国外肉类价格大幅上涨。对比而言,更加体现出国内产品价格的优势,鸭肉出口将是较好的机遇,国联证券预计公司出口业务将提升。

盈利预测和投资评级:12~14年EPS分别为0.07元、0.31元和0.46元,国联证券仍然认为四季度行情将随着供给的减少有望回暖,预计苗价在秋收以后将反弹,国联证券维持“推荐”评级。重点仍需关注鸭苗、冻品价格的变化。

(《证券时报》快讯中心)

红旗连锁(002697):公司在成都市优势较为明显

来源: 光大证券(601788)撰写时间: 2012-10-22

1-3Q2012公司实现营业收入29.23亿元,同比增长14.98%;归属于母公司的净利润1.31亿元,同比增长3.23%,折合EPS0.66元。公司业绩符合光大证券之前1-3Q净利润同比增3%的预期。1-3Q2012公司扣非后净利润1.24亿元。从单季度拆分看,3Q2012公司实现营业收入9.95亿元,同比增长12.52%,归属于母公司的净利润2969.78万元,同比增长2.92%,折合EPS0.15元。公司同时公告,预计2012年归属于母公司的净利润变动幅度为0%-5%,金额区间为1.71亿元-1.79亿元。

1-3Q综合毛利率提升1.07个百分点,销售费用率上升1.63个百分点:

1-3Q2012公司综合毛利率同比上升1.07个百分点至25.41%,公司毛利率的提升主要是因:1)随规模扩大,公司的规模优势、品牌优势逐步凸显,对供应商议价能力逐步提高;2)受益于生活水平提高、消费升级以及工作和生活节奏的加快,消费者对便利商品和中高档商品等高毛利商品的需求提高。期间费用率方面:1-3Q2012公司期间费用率同比增长1.41个百分点至19.64%,其中销售/管理/财务费用率同比分别变化1.63/-0.21/-0.01个百分点至17.78%/1.79%/0.07%。其中销售费用率同比上升幅度较大,拖累了公司业绩表现,光大证券估计主要是因今年开店速度较快,人工和租赁成本上升较大所致。

公司在成都优势明显,但未来竞争格局、渠道成功下沉等存在不确定性:

光大证券认为公司在成都市优势较为明显,所募投的超市扩建项目实施后,将进一步拉大与当地便利店企业的差距,但未来竞争对手更可能是开始向四川扩张的外资便利店,经营格局和市场占有率还存在一定变数,便利店的搏杀将随外资巨头进驻更加激烈。至于川内二三线城市是否接受便利店这种为服务和便利性支付高溢价的经营模式以及公司物流能否支持在这些城市的配送工作,光大证券认为属于公司的扩张风险点,并对此持审慎态度。虽然战略上看这属于公司发展必经之路,但短期培育未成熟的市场将会拖累公司业绩。

(《证券时报》快讯中心)

永辉超市(601933):模式具备领先优势,盈利拐点初显

来源: 申银万国撰写时间: 2012-12-05

六大区构架已经成型,仍处于快速扩张通道:永辉目前形成了以两个成熟区(福建、重庆)、两个次成熟区(北京、苏皖)、两个新区(东北和河南)组成的六大区域构架。预计未来每年新开50家左右门店,保持快速成长步调。同时不再建立新的大区,以大卖场业态在现有六大区域内加密布点,依托物流体系形成区域规模优势。专注超市主业、发扬生鲜优势,步步为营。

资本支出可控,持续提升物流竞争力:永辉未来每年新开门店约50家,新开店的支出约10亿元,目前销售规模不断增长,经营性现金流每年也在10个亿左右,因此经营性现金流足以支撑开店扩张,形成良性发展。此外,物流体系不断完善。福建物流中心一期100亩、重庆300余亩物流基地一期现在都已开始启用,二期正在筹备中。四川彭州物流基地一期、安徽物流一期已经基本建完,各约100亩左右。此外,东北、北京也在积极落实物流项目。物流中心大规模开建短期内会对公司盈利造成一定压力,不过从长期来看完备的物流配送体系和优化的供应链系统将是永辉保持竞争优势的核心竞争力之一。

盈利小拐点确立,上调评级至“增持”:申银万国认为永辉具备“商业模式 零售技术”的双重优势,竞争优势难以模仿,成长空间巨大。由于每年50家左右新开店,需要承担次新门店的亏损和培育、以及物流基地的建设支出等,因此未来2-3年仍然会承受“成长的烦恼”,呈现收入增长快于利润增长的态势。在全消费行业销售增长放缓、市场大环境不好的背景下,面临一定的市场风险。不过,随着公司费用管控措施得力、新店培育向好的方向发展、新区域减亏明显,3Q业绩呈现小拐点,4Q也很有可能延续这一趋势(财苑),申银万国预计全年业绩与去年打平是大概率事件。同时,主动调整了扩张节奏、不再设置新的大区,北京、安徽等次新区有望贡献更多利润。此外,随着定向增发的实施,公司的财务压力也会大大缓解。申银万国预计明年有望实现30%以上的业绩增长。申银万国预计12至14年EPS为0.61元、0.80元和0.96元,当前股价对应PE为36、27和23倍,估值虽在板块中仍处高位,但是其成长性和竞争优势相较竞争对手十分显著,且盈利小拐点较为明确,申银万国上调其评级至“增持”。

(《证券时报》快讯中心)

辉隆股份(002556):辉隆收购小贷,加强农资金融服务能力

来源: 银河证券撰写时间: 2012-11-15

1.事件

今日公司发布公告称,辉隆股份将现金收购合肥德善、广德德善、马鞍山德善小额贷款有限公司部分股权。

2.银河证券的分析与判断

(一)、收购后将增强公司盈利能力

公司本次收购共需现金7057万元,其中3557万元收购合肥德善小额贷款18.48%的股权,1291万元收购马鞍山德善小额贷款20%股权,2209万元收购广德德善小额贷款20%的股权。通过此次收购后,公司将成为合肥德善的第一大股东,而安徽供销商业总公司在完成本次收购后,将其持有的马鞍山德善、广德德善的股份按其原始投资额,转让给合肥德善小额贷款股份有限公司,从而辉隆股份将成为合肥德善、马鞍山德善、广德德善的实际控制人。根据辉隆披露被收购公司12年度财务资料,通过本次收购,银河证券预计辉隆12年度新增净利润200万左右(收购日至本会计年度期末),EPS增厚0.004元。保守预计为公司13年度新增净利润1000万元,EPS增厚0.02元。

(二)、打造“中国辉隆”加强农资金融服务能力

农资流通行业是一个典型的资金密集型行业,资金需求量大。辉隆股份成功上市,恰如鲤鱼跳龙门,拉开与竞争者的资本实力差距,掌握战略制空权,在供销体系深化改革的大好机会中,担当起体系内行业整合者的角色。公司上市之后便加快了公司省外扩张、产业链上下游延伸的步伐。2011年7月份收购了安徽黄山新安农资51%的股权,2011年8月份投资设立陕西辉隆农资,向陕西进军。2011年成立江苏辉隆分公司,预计2012年将销售网点增加至20个。2012年6月份公司进军我国重要蔬菜基地-海南省。本次收购的性质属于延伸农资产业链下游资金服务能力。主要目的是引导公司旗下小额贷款公司围绕农资主业延伸为农服务领域,为加盟店、种植大户和专业合作社等客户解决急缺的经营资金,改善其资金状况,增强客户粘度。

(《证券时报》快讯中心)

西部牧业(300106):战略性布局牛养殖全产业链

来源: 招商证券(600999)撰写时间: 2012-08-09

公司上市前生鲜乳大部分为外购,奶源难以控制而且毛利率较低,上市后加快了自建奶牛场的进度,奶牛存栏已由上市时的3000头增长到目前的近11000头,其中募投项目的6000头奶牛即将达到产奶高峰期,年内将产生效益,近期公司还在通过合作方式继续自建牛场,由于自建的快速增长以及散养户的逐渐退出,未来自产生鲜乳量将超过外购量。自产生鲜乳毛利率约在30%,而外购的毛利率仅10%左右,因此自产生鲜乳比例提高将带动公司综合毛利率的提升。

2、积极发展肉牛与种牛业务

公司现存红安格斯种牛400多头,肉质和生产性能都比较突出,未来市场定位于中高端牛肉,不仅占据新疆市场,还能通过参与国家活牛储备进入内地市场。公司荷斯坦奶牛年产奶8吨,生产性能与国内平均水平相比有明显优势,近几年通过销售种牛已经明显提高了周边养殖户的生产水平,2011年种畜销售收入已达到1400万,未来还将保持快速增长。公司自有的饲料加工可以以番茄、葡萄加工副产品为原料,成本优势明显,对外销售饲料的毛利率接近30%。

3、收购花园乳业布局乳业全产业链公司以8400万元收购石河子花园乳业60%的股份,布局生鲜乳加工业务,打通了从饲料生产、养殖到生鲜乳加工和品牌销售的完整产业链,并且借此平台进入终端消费市场。公司拥有奶源质量优势和地缘优势,以高品质和新鲜取胜,预计未来产品将辐射乌鲁木齐、石河子、奎屯等疆内主要大城市,但短期内突破新疆进入内地市场与大品牌竞争还比较困难。

4、投资建议

招商证券认为公司上市之后在牛羊产业链上做了很多工作,从从事简单的生鲜乳贸易逐渐转型成为集奶制品生产加工、肉牛、种牛等多业务于一体的综合性畜牧企业,考虑到公司是新疆兵团下属的唯一一家牛羊养殖类上市公司,未来整合和扩张的空间较大。由于公司还处于战略布局初期,而且牛羊产业建设和养殖周期较长,短期内业绩难以实现突破,招商证券预计2012-14年业绩分别为0.40、0.51、0.64元,暂时不给予公司评级,可以关注9月份募投项目进入产出期以及花园乳业产品上市。

(《证券时报》快讯中心)

民和股份(002234):合力打造产业链,重启增长

研究机构:光大证券

事件:

公司发布对外投资公告:与益生股份、锦绣大地、北大荒(600598)肉业、农垦兴和、农垦兴宝共同出资设立北大荒宝泉岭农牧发展有限公司,其中民和、益生各出资2250万元,占比22.5%。公司设立后,将实施年产2.4亿只白羽商品肉鸡及配套项目,包括2.4亿只白羽商品肉鸡的孵化、饲养、加工及销售项目等事项。

点评:

1)根据光大证券推算,全产业链项目投资总额应该在50亿元,其中民和、益生相应投资额在11.25亿元,由于投资额度较大,项目实施可能分期进行,项目建设期2-3年。光大证券预计民和、益生可通过银行贷款或者发债解决公司所需资金,两家公司资产负债率仅20%和30%。

2)项目实施意义在于重启公司中期新增长动力,提升公司盈利能力。根据光大证券测算,全产业链单羽利润在3-4元/羽,项目达产后可实现净利润7.2-9.6亿元。民和及益生相对应权益利润1.6-2.2亿元。

对公司长短期看法:

今年猪周期继续往下穿,猪价随着3阶段去库存过程应该在13年上半年见底。民和、益生今年属于业绩拐点期,逃不开的猪周期,今年养殖公司业绩压力普遍较大。

对于明年,光大证券对于养殖相对看好;对于民和,明年建议关注三个增长点:一是苗价可能在13年重拾升势推动公司苗种业务爆发;二是公司11年募投全产业链产能释放;三是有机肥业务进入销售期。

市场对禽养殖一直有误解,基于历史经验来看,上市公司增长偏慢或者没有明显的放量。但光大证券认为在未来今年禽养殖行业也将进入快速整合期,有两种模式:一是行业集中度进一步提高,机会成本提高,小的企业进一步退出;二是全产业链路线,尤其是规模化企业纵横联合共同挤压竞争对手份额。

(《证券时报》快讯中心)

圣农发展(002299):鸡肉跌价、饲料涨价,前三季度净利下降69%

安信证券认为,受鸡肉价格下跌及玉米、豆粕等饲料价格上涨影响,公司1-3季度业绩下降69%,低于市场预期。1-3季度实现营业收入291,092万元,同比增长39%;营业利润7,513万元,同比下降76%;归属母公司所有者净利润9,573万元,同比下降69%,每股收益0.11元。其中,3季度实现营业收入104,885万元,同比增长23%;营业利润-3,762万元,同比下降119%;归属母公司所有者净利润-3,344万元,同比下降118%,每股收益-0.04元。公司同时预计2012年全年净利润变动幅度为-100%至-70%。

受今年雨季影响,增发募集资金建设9,600万羽肉鸡项目延后至8月份建成投产,使得前三季度屠宰量低于市场预期。测算公司1-3季度屠宰肉鸡12,675万羽,同比增长61%;销售均价10,808元/吨,同比下降14%;单羽盈利0.58元,同比下降86%。其中,3季度屠宰4,497万羽,同比增长41%;销售均价10,960元/吨,同比下降13%;单羽亏损0.94元。按照目前的屠宰进度,预计公司2012年全年肉鸡屠宰量在1.9亿羽左右,低于市场原来预期的2亿羽。

畜禽行业新一轮景气周期启动在2013年2-3季度左右。由于鸡肉和猪肉消费之间存在较强替代关系,使得鸡肉价格和猪肉价格走势高度相关,盈利周期也高度同步,3年为一个景气周期。2012年以来猪价虽呈下跌趋势(财苑),但跌幅有限,行业亏损幅度不大,猪粮比尚未达到上个周期低点,大规模淘汰母猪现象尚未出现。近两月母猪存栏环比仍有所增长,反映市场去产能进程缓慢,未来2-3个季度供应面压力仍大。按照目前的存栏数据测算,新一轮猪周期启动在明年2-3季度。

公司产能扩张迅速,2012-2014出栏量年复合增长45%。公司目前年出栏肉鸡能力为2亿羽。为进一步扩大产能,拓宽市场,计划未来5年投资100-120亿元,依托福建省北部南平市优越的自然环境,达到年出栏肉鸡7.5亿羽的规模。随着增发募集资金建设的9600万羽肉鸡项目2013年达产和浦城县年产2.5亿羽肉鸡项目2013年4季度开始陆续投产,预计公司2012-2014年肉鸡出栏量将分别达到1.9、2.7和3.7亿羽,年复合增长45%。

(《证券时报》快讯中心)

益生股份(002458):鸡苗价格下跌致三季度亏损

研究机构:湘财证券

公司公布2012年三季报,前三季度实现收入4.65亿元,同比下降22.26%,实现净利润0.42亿元,同比下降79%,对应每股收益0.15元;其中三季度实现收入1.32亿元,净利润-0.38亿元,分别同比下降52%和127%。三季报业绩显著低于市场预期。

鸡苗价格下跌致三季度业绩下滑

三季度父母代鸡苗大幅下挫,商品代鸡苗低位盘整,是公司三季度业绩出现亏损的主要原因。且11年三季度盈利高达1.38亿元,使得同比业绩下滑127%。

上半年由于疫情等原因,使得主要产品父母代鸡苗仍维持在高位运行,销售均价在22元以上,从而保障了上半年盈利,然而到三季度鸡苗价格迅速跌落至20元以下,且饲料成本稳步上升,从而致亏损较大。

费用支出稳定,费用率有所上升

三季度销售费用和管理费用分别为551万元和1095万元,与上年基本持平,财务费用为404万元,同比增长一倍多,但前三季度合计同比仍低于上一年度。

由于三季度收入下滑较快,使得单季度期间费用率有所抬升,由上一年度的6.2%攀升至15.5%。

宝泉岭投建10万套祖代项目

公司同时公告,于黑龙江省农垦宝泉岭地区投资10,639万元人民币,建设10万套白羽祖代肉种鸡场建设项目。预计投资金额为10639万元,建设期为两年。湘财证券认为该祖代项目主要是为配套宝泉岭2.4亿羽商品代肉鸡项目和拓展东北市场。

估值和投资建议

养殖业景气度低迷挫伤养殖户补栏情绪,商品代和父母代鸡苗短期内仍将承压。但公司位居祖代龙头地位,未来有望打造全产业链模式,湘财证券对公司的长期成长能力仍然看好。下调公司盈利预测,预计公司12-14年每股收益为0.06元、0.35元、0.65元,给予增持评级。

(《证券时报》快讯中心)

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